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“私行第一人”张秋林的家庭资产配置秘籍

2016/04/27来源: 作者:张秋林

嘉宾:张秋林女士是武汉大学经济学在读博士,中国人民大学金融学硕士,美国哥伦比亚大学经济金融政策管理MPA。师从“欧元之父”、1999年诺贝尔经济学奖得主蒙代尔。欧美同学会理事、金融委员会委员、留美分会常务理事。被誉为中国私人银行界的“五朵金花”之一,是行业的领军人物。曾任中信银行总行零售银行部副总经理,中信银行私人银行总经理,荷兰银行(ABNAMRO BANK)私人银行北亚区董事、中国区总经理。著有《中国私人银行》一书,该书系国内第一本有关私人银行的权威著作。

Q:我是一个留学生家庭的母亲,自己在上海经营十来家高端女装连锁店,丈夫是一家500强企业的高管,女儿从高中起就在美国加州留学。我们每年都有一笔数额不小的款项需要汇到海外给女儿交学费和生活费。总觉得这笔钱趴在美国账上等着交学费,也产生不了更多的收益很浪费。因此考虑给女儿在本地购置一处房产,但了解后发现在美持有房产税费高,维护成本也高。

目前,我家每年薪资收入大概在300万左右,除此之外,还有些买房租房、以及投资银行理财产品的收入,这部分收入大概加起来在200万以上,家庭支出大概在100万左右,每年还有400万左右的净收入要打理。请问最适合我家的资产配置方案应该是怎样的?

A:可以看出这是一个典型的富裕家庭。夫妻正值壮年,孩子将成年,每年的现金流入已完全覆盖支出。

建议首先考虑配置保险类产品。基于家庭年收入60%来源于薪资,所以夫妻二人的健康状况对家庭收入来讲至关重要,所以应该为每位家庭成员配置健康险。其次要未雨绸缪,为确保夫妻二人退休后的生活水准不降低,需要在社保的基础上再配置部分商业养老年金产品。

鉴于客户现在已持有投资性的房产,并且每年都会产生稳定的现金流,建议可继续持有。如果女儿确定毕业后留在海外,可考虑为女儿在本地购置房产,建议购买成熟物业,在女儿入住前可通过出租的租金来抵消部分维护成本,甚至会有盈余。

每年为女儿准备的学费和生活费,建议投资货币型基金或银行的短期理财产品。考虑到汇率因素,建议适量配置美元,做外币理财,备女儿使用。

其余资产建议的配置要看客户的风险偏好,如果客户是保守型的客户,建议多配置固定收益类的产品,占比60-70%,如债券型基金或国内的信托产品等;部分配置浮动收益类产品,占比20-30%,如股票型基金、阳光私募等。甚至可考虑配置一些长期投资的PE类基金等,占比10%,博取高额收益。如果客户是激进型的投资风格的话,上述不同风险的资产的配置可以反向进行调整。同时,资产配置时要注意投资标的行业、投资期限长短的分布,期限的长短要和自身家庭某一个时间段是否有大资金的需求等因素。

但随着夫妻二人年龄的增长,应该增加固定收益类的配置比重,减少风险较高的浮动收益类的产品比例。

 

Q:有朋友建议,随着去年夏天以来美元汇率的持续上升,今年应该多关注美元资产。但现在国内的股市,新三板也很火热,大量资金入市,我很担心如果投资美元市场就错失了投资中国股市,享受全民红利的时机。在这种情况下,我应该如何选择?除了普通的银行理财、货币基金外,2015年我还应该关注哪些类别的资产?

A:任何投资都是有风险的,中国股市虽然火热,但依然有潜在的风险。目前的股市依赖于中国的流动性,最终还是要依赖于宏观经济的好转和企业盈利能力的改善。关于国内股市的机会和美元投资的机会,我的观点如下:

1、基于中国要建立多层次资本市场的需要,新三板必将成为中国的纳斯达克,未来将会诞生一批优秀的企业,所以新三板市场中孕育着很好的投资机会。但考虑到专业性强、风险大、投资门槛较高等因素,投资优秀的新三板基金的方式会更可行。

2、过去一年中国股市冠绝全球,部分个股出现了十倍甚至百倍的涨幅,随着中国改革继续深化、经济成功转型,牛市或将延续,但随着股指已处于阶段性高位,需注意规避大幅回调的风险。

3、基于美国宏观经济的复苏起始期和速度都优于其他国家,尽管国内股市火爆,还是建议配置一些美元资产。如专业的美国地产投资基金、中概股在海外上市的用海外美元进入的投资机会等。

对于第二个问题,普通的货币市场基金和银行理财是最保守的投资品类,建议客户可关注由优质信托公司、资产管理公司(特指由证监会审批的金融机构)发行的固定收益类的信托和资管计划。当然,具体到产品的选择,建议客户找专业的财富管理机构咨询;另外,也可关注投资于股票、股权类的浮动收益型产品(权益类的产品),包含股票型基金(含公募和阳光私募)、定增和并购型的基金、PE类基金(建议仅限于知名的PE机构的产品)、新三板的基金(由专业投资顾问管理)等等。同样,优质的机构和优秀的基金如何选择,也请客户找专业的财富管理顾问进行咨询。

 

Q:我是一家民营企业的董事长,和妻子两人今年夏天退休,计划移民去美国东部,我们目前大概有折合800万美金左右的银行存款,但咨询过理财顾问,许多国外的财富管理机构都对华人设有很高的门槛。我和妻子又不太会说英文,无法和国外的理财顾问做交流。我们应该如何管理自己的资产,才能既实现财富的保值增值,也能保证我和妻子二人在国外的医疗费用和日常开销?

A:如果是折合800万美金的人民币的存款,按照外管规定,每个人每年只能兑换5万美金,所以该夫妇二人在美国的生活费用需要做好规划。

随着中国的崛起,中国经济的稳步增长,未来很长一段时间,最好的投资机会还是会在中国,人民币资产的收益率也会好于美元类资产,所以虽然夫妻计划移民,生活在美国,但依然可以保持适当的人民币资产,人民币投资,做到保值增值。建议找一家风险控制和资产管理能力都很强的国内的专业财富管理机构进行大部分资产的全权委托管理,告知资金的资金需求和资金安排,由专业机构将客户的资产配置到一部分美元投资(建议较少比例,如100万美元)和一部分人民币投资上,假设折合700万美元的人民币(即人民币4200万)每年全权委托投资的汇报为10%,由这家机构每年将收益420万元折合美元70万元在每年指定的日期汇至客户指定的海外账户,来保证客户一年的生活开支。

因夫妻两人没有美国医保,未来医疗费用都自费的话会是很大一部分支出,建议尽快购买商业医疗保险,确保在美国看病无虞。配置部分养老年金,确保晚年生活无虞。

后期海投君将为您带来更详细的关于中国投资者在纽约商业地产市场的信息。
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